ファイナンシャルプランナーのFP合格手帳: 　FP3級対策アーカイブ

2006年08月20日

不動産の相続対策

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　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｆ　相続・事業継承
不動産の相続対策

１．相続税評価額と通常の取引価額との関係に関し、概略の
知識を有すること
２．移転による対策に関し、次に掲げる事項について概略の
知識を有すること
　(1)贈与の活用
　(2)贈与税の配偶者控除の活用
　(3)住宅取得資金贈与の特例の活用
３．課税価格対策に関し、次に掲げる事項について概略の知識
を有すること
　(1)不動産の購入
　(2)不動産の有効活用
　(3)貸家建付地による評価減
４．納税対策に関し、次に掲げる事項について概略の知識を
有すること
　(1)延納による納税対策
　(2)物納による納税対策
　(3)売却、交換による納税対策
５．遺産分割対策に関し、次に掲げる事項について概略の知識
を有すること
　(1)遺言書の作成
　(2)分割容易資産への変換
　(3)代償分割
　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　贈与税の配偶者控除を活用すると、贈与税の基礎控除のほか
　に、贈与税の課税価格から最高（　　　）を控除できる。
　
　
　ア　2,000万円
　
　
　イ　2,500万円
　
　
　ウ　3,000万円
　
　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP06問04)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP06問04)

難易度　★★

今回の問題は、贈与の配偶者控除に関する問題です。

贈与者から贈与されるものには土地や建物または、
それらを購入する資金も対象になります。

配偶者は、これらを贈与される場合に特例として
配偶者控除を受けることができます。

では贈与の配偶者控除とは、どういうことでしょうか？

まずは、配偶者控除が適用されるための条件がいくつか
ありますので見ていきましょう。

１．婚姻期間が20年以上
２．贈与税の申告書を提出
３．同一の配偶者控除を受けていないこと
４．贈与されてから翌年の3月15日までに居住し
　　以降、居住する見込み

いづれも難しくはないと思います。

それでは、実際の控除額について説明します。

配偶者控除がある理由は何かと言うと配偶者への考慮以外
なにものでもありません。

そこで上記用件を満たしている場合、基礎控除とは別に
最高で2,000万円を贈与金額から控除することができます。

例えば、3,500万円を要件を満たした配偶者に贈与した場合、
配偶者控除である2,000万円と基礎控除である110万円を差引きます。

1,390万円に税率50％（1,000万超の場合）をかけ、控除額225万円
を差引くと470万円になります。

つまり、この470万円が支払う必要がある贈与税となります。

過去の問題はこちら
　⇒　http://www.fp-kentei.com/

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　重要用語

配偶者控除
基礎控除

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　解答

　ア　2,000万円

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　ワンポイントアドバイス

贈与税特例の種類、内容について理解し把握しましょう。

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投稿者 maximizer : 23:41 | コメント (0)

2006年06月15日

ファイナンシャルプランニングと倫理

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　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ａ　ライフプランニングと資金計画
ファイナンシャル・プランニングと倫理

・ファイナンシャル・プランニングと倫理に関し、次に掲げる事項に
ついて詳細な知識を有すること
　(1)ＦＰの社会的ニーズ
　(2)ＦＰの社会的役割
　(3)ＦＰの職業的原則
　イ　顧客利益の優先、ロ守秘義務の厳守

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題

ＦＰ０１問０４
 ＦＰ０１問１４

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

ファイナンシャルプランニングと関連法規

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ａ　ライフプランニングと資金計画
ファイナンシャル・プランニングと関連法規

・ファイナンシャル・プランニングと関連法規に関し、次に掲げる事項に
ついて詳細な知識を有すること
　(1)税理士法
　(2)保険業法
　(3)投資顧問業法
　(4)弁護士法
　

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題

ＦＰ０１問１５
 ＦＰ０１問２０

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

ファイナンシャルプランニングの考え方・手法

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　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ａ　ライフプランニングと資金計画
ライフプランニングの考え方・手法

１．ライフプランニングの目的と効用について一般的な知識を
有すること
２．ライフプランニングの考え方に関し、次に掲げる事項について
概略の知識を有すること
　(1)各ライフステージにおける一般的テーマ
　(2)ライフステージ別資金運用
３．ライフプランニングの手法、プロセスに関し、次に掲げる事項
について概略の知識を有すること
　(1)顧客情報等各種の情報の収集・把握の方法
　(2)ライフイベント表の作成
　(3)キャッシュフロー表の作成
　(4)個人のバランスシートの作成
　(5)提案書の作成
　イ　必要保障額の計算、ロ　係数の意味と活用

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題

ＦＰ０１問２１
 ＦＰ０１問２２

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

社会保険

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------

社会保険

１．社会保険制度の全体像について概略の知識を有すること
２．公的医療保険に関し、次に掲げる事項について概略の知識を
有すること
　(1)公的医療保険の全体像
　(2)健康保険の仕組み
　(3)国民健康保険の仕組み
　(4)退職者および高齢者向けの公的医療制度
　(5)公的介護保険の仕組み
　(6)公的医療制度の最近の動向
３．労働者災害補償保険に関し、次に掲げる事項について概略の知識を
有すること
　(1)労働者災害補償保険
　(2)保険給付の種類と内容
　(3)特別支給金制度
　(4)特別加入制度
４．雇用保険に関し、次に掲げる事項について概略の知識を有すること
　(1)雇用保険の仕組み
　(2)失業等給付
　(3)雇用三事業

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題

ＦＰ０１問２４
 ＦＰ０１問２８

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公的年金

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
　役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ａ　ライフプランニングと資金計画
公的年金

公的年金制度に関し、次に掲げる事項について概略の知識を有すること
　(1)公的年金制度の全体像と最近の動向
　(2)国民年金
　(3)厚生年金保険
　(4)共済年金
　(5)老齢給付
　(6)障害給付
　(7)遺族給付

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　公的年金には、国民年金、厚生年金、共済年金の３つがある。家
に例えると1階部分は（　１　）、2階部分は（　２　）といえる。
平成15年1月発表の新人口推計によれば、合計特殊出生率（1人の女
性が生涯に産む子供の数）は中位推計で1.29となり、平成9年の人口
推計よりも（　３　）しており、厚生年金保険料の上昇が予想される。

　ア　１．国民年金　　２．厚生年金・共済年金　　３．低下

　イ　１．厚生年金・共済年金　　２．国民年金　　３．低下
　
　
　ウ　１．国民年金　　２．厚生年金・共済年金　　３．上昇

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP01問30)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP01問30)

難易度　★★
解答

　　ア　１．国民年金　　２．厚生年金・共済年金　　３．低下

今回の問題は、２つの事柄について認識しておく必要があります。

１つ目は、年金体系です。

　　年金体系は公的年金と他の年金に区別されます。
　　
　◇公的年金
　　国民年金（基礎年金）
　　厚生年金、共済年金（上乗せする年金）
　　
　◇他の年金
　　確定拠出年金（個人型）、厚生年金基金、確定給付企業年金
　　的確退職年金、個人年金などがあります。
　　　
　　　
２つ目は、合計特殊出生率です。

　◇合計特殊出生率とは。。。

　　厚生労働省による人口動態統計指標の一つで、一人の女性が
　　一生涯で産む子供の数の平均的な値のことです。

　　この合計特殊出生率は年々、減少傾向であり平成15年時点では
　　過去最低の数値が出ています。

　◇国民年金とは。。。

　　公的年金制度の土台であり基礎年金と呼ばれています。
　　２０歳から６０歳未満のすべての国民が対象となります。
　　
　◇厚生年金とは。。。
　
　　第２号被保険者のサラリーマンが国民年金の上乗せとして
　　加入します。
　　
　◇共済年金とは。。。
　
　　第２号被保険者の公務員が国民年金の上乗せとして加入し
　　ます。
　　
　　
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　ワンポイントアドバイス

年金制度の仕組みを把握する。
年金の対象者、給付金、給付期間、保険料を理解する。

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企業年金・個人年金等

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

年金と税金

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

ライフプラン策定上の資金計画

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ａ　ライフプランニングと資金計画
ライフプラン策定上の資金計画

１．住宅取得プランニングに関し、次に掲げる事項について概略の知識
を有すること
　(1)住宅取得の考え方
　(2)購入時の諸費用
　(3)自己資金の形成プラン
　(4)住宅取得と税金
　(5)住宅ローンの仕組み
　(6)住宅ローンの種類と内容
　(7)住宅ローンの借換え
　(8)住宅ローンの繰上げ返済
　(9)住宅の買換え、建替え、リフォーム、バリアフリー化等
２．教育資金プランニングに関し、次に掲げる事項について概略の知識
を有すること
　(1)教育プランと教育費
　(2)教育資金の形成プラン
　(3)教育ローン・奨学金
３．リタイアメントプランニングに関し、次に掲げる事項について概略
の知識を有すること
　(1)老後生活の必要資金の準備
　(2)老後資金プランの作成
　ｲ　老後資金の形成プラン、ﾛ　老後資金の運用プラン
　(3)老後生活のリスクとその手当て
　ｲ　公的医療保険制度・介護保険制度、ﾛ　民間医療保険

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　国民生活金融公庫が扱う国の教育ローンは、返済終了まで固定金利
が適用される。使途は学費に限定され、下宿費用や学生の国民年金
保険料には充当できない。

　ア　正しい

　イ　誤り

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP01問41)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP01問41)

難易度　★★
解答

　イ　誤り

　今回の問題は、教育ローンに関する問題です。

　◇国民生活金融公庫とは。。。
　
　　銀行などから融資を受けることが困難な中小企業および国民
　　に対して融資を行う政府系の金融機関のことです。

　◇教育ローンについて。。。
　
　　教育ローンには、銀行や信金などによる民間と、「国の教育ローン」
　　「財形教育融資」による公的の２つがあり、公的教育ローンには
　　固定金利という特徴があります。

　　国の教育ローンは以下に分類されます。

　　・教育一般貸付
　　・年金教育貸付
　　・郵貯貸付

　　財形教育融資は以下に分類されます。

　　・一般財形
　　・財形年金
　　・財形住宅
　　
　　どれかに積立てを行っている場合、融資を受けることが
　　可能です。
　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

教育ローンには他にも幅広い使い道があります。たとえば
受験費用も、その一つで受験料はもちろんのこと受験先へ
向かう交通費から宿泊費までカバーすることができます。
また教材やパソコンの購入、修学旅行の費用なども含まれ
ますよ。

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ローンとカード

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ａ　ライフプランニングと資金計画
ローンとカード

１．クレジットカードに関し、次に掲げる事項について概略の知識
を有すること
　(1)各種クレジットカードの種類と特徴
　(2)利用上の留意点
２．デビッドカード等新たな決済手段について概略の知識を有すること
３．各種消費者向け無担保ローンの仕組みと特徴について概略の知識を
有すること

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　クレジットカードは利用時間に制限はないが、デビッドカードには
　利用時間の制限がある。両者ともに時間外手数料はかからない。

　ア　正しい

　イ　誤り

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP01問45)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP01問45)

難易度　★★
解答

　ア　正しい

　今回の問題は、ショッピングなどで何気なく利用されている
　カードに関する問題です。
　
　
　　◇クレジットカードとは。。。
　
　　カード会社とカード利用者との間で契約を行い、信用を
　　最大の担保として行われる信用供与サービスです。
　　支払方法は何れかより選択することができます。
　　
　　◇一括払い
　　
　　　一回で完了する支払い方法で手数料は不要です。
　　　
　　◇分割払い
　　
　　　複数回で完了する支払方法で手数料は必要です。
　　
　　◇リボルビング払い（リボ払い）
　　
　　　利用残高と関係なく一定金額を支払う返済方法で
　　　手数料は必要です。
　　
　◇デビッドカードとは。。。
　
　　郵便局や銀行などのキャッシュカードを利用して支払決済が
　　できるサービスで手数料が不要です。クレジットカードとは
　　違い、即座に支払者の預金口座から引き落とされます。また
　　利用時間は金融機関によって異なります。

　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

近年、カード決済方法として電子マネーによるカード決済
システムがあります。電子マネーは、あらかじめカードに
お金を補充することで現金が無くてもコンビニなどで支払
いを行うことができます。

電子マネーの１つに「ＡＮＡマイレージクラブＥｄｙカード」
があります。
「ＡＮＡマイレージクラブＥｄｙカード」には特典があり
提携店舗で利用した場合、２００円で１マイルがつきます。
また、１万マイル＝１万円のようにマイルを電子マネーに
移行することでお金として利用することもできます。
今なら、入会金、年会費、発行手数料が無料です。

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リスクマネジメント

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｂ　リスク管理
リスクマネジメント

・リスクマネジメントに関し、次に掲げる事項について一般的な知識を
有すること
　(1)リスクマネジメントの概念
　(2)リスクマネジメントの手法
　(3)個人をとりまく主なリスクとその管理
　(4)企業をとりまく主なリスクとその管理
　(5)リスクマネジメントにおける生命保険、損害保険の活用

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　企業をとりまくリスクは、「財産（建物・設備・動産）・費用に関する
リスク」「従業員をとりまくリスク」「第三者への賠償責任のリスク」に
分類することができるが、国の労働者災害補償保険による補償では十分で
ない場合等に備える保険として、（　　　）等がある。

　ア　労働災害総合保険

　イ　普通傷害保険

　ウ　介護費用保険

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP02問13)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP02問13)

難易度　★
解答

　ア　労働災害総合保険

　　◇労働災害総合保険とは。。。
　
　　　労働者災害補償保険と同じく事業所で働く労働者を対象とし
　　　労働災害を受けた従業員や遺族に対して労働者災害補償保険
　　　の給付金で足りない補償を肩代わりする保険です。

　　　ここで２つのポイントがあります。

　　　労働災害総合保険には「法定外補償」と「使用者賠償責任」の
　　　２種類があります。
　
　　　◇法定外補償保険とは。。。
　　
　　　政府労災の給付を上回る部分の補償対象
　
　　　◇使用者賠償責任保険とは。。。
　　
　　　事業主の過失による法律上の賠償責任

>　イ　普通傷害保険

　誤った回答です。

　　◇普通傷害保険とは。。。
　
　　　家庭、職場、旅行中など、国内海外を問わずあらゆる
　　　事故による傷害を補償する傷害保険です。

>　ウ　介護費用保険

　誤った回答です。

　　◇介護費用保険とは。。。
　
　　　被保険者が寝たきり、痴呆により要介護状態となった場合
　　　介護に要する費用等を補填する損害保険のことです。

　◇労働者災害補償保険　とは。。。

　　労働者災害補償保険とは、労働者が業務上の災害または通勤途上
　　による災害（負傷、疾病、障害、死亡）に対して、必要な保険給
　　付を行うための保険です。また、事故にあった労働者の社会復帰
　　の促進等、労働者の福祉の増進を図るためにも使われます。

───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

「労働者災害補償保険」のことを普段わたしたちは「労災」と
呼んでいます。「労災」の対象者は社員、バイト、パートなど
全ての労働者が原則として対象です。但し自営業者の方など一
部対象外となっていますよ。

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保険制度全般

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

生命保険

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
　役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
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Ｂ　リスク管理
生命保険

１．生命保険に関し、次に掲げる事項について概略の知識を
有すること
　(1)生命保険の仕組みと機能
　(2)生命保険料の仕組み
　(3)剰余金・配当金の仕組み
　(4)契約手続や保険約款の一般的事項
　
２．生命保険商品（簡易保険含む）に関し、次に掲げる事項に
ついて概略の知識を有すること
　(1)生命保険商品の種類と内容
　イ　個人向け保険商品、ロ　個人年金保険、ハ　医療保険
　(2)特約の種類と内容
　(3)団体保険・財形制度
　イ　団体生命保険、ロ　団体年金保険、ハ　医療保険
　(4)生命保険の新商品動向
　
３．生命保険と税金に関し、次に掲げる事項について概略の
知識を有すること
　(1)保険料と税金
　(2)受取保険金・給付金と税金
　(3)解約返戻金と税金
　(4)生命保険契約の権利の評価
　(5)法人における生命保険の経理処理
　イ　保険料の経理処理、ロ　配当金の経理処理
　ハ　給付金の経理処理、ニ　保険金・解約返戻金の経理処理　
　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　（　　　）とは、以後の保険料の払込みを中止して、その時点での解約
　返戻金をもとに、元の契約の保険期間を変えないで、一時払いの養老保
　険もしくは元の契約と同じ種類の保険に切り替えたものをいう。

　ア　転換保険

　イ　延長保険

　ウ　払済保険

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP02問31)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP02問31)

難易度　★★
解答

　ウ　払済保険

今回の問題は、保険契約において契約内容の変更に
ついての問題です。

　　◇払済保険とは。。。
　
　　　現在契約中である保険の保険料を払えないが保険契約を継続
　　　したい際に検討することが可能です。
　　　
　　　具体的には現時点で保険料の払込みを止めます。その保険の
　　　解約返戻金を一時払いの保険料として、同じ保険種類または
　　　養老保険に充当することで保険継続することができます。
　　　この方法では、保険期間は変わらないため保障額は減額され
　　　ます。また既契約の特約は付加されません。
　　　　　　
　　　保険加入期間が短いことで解約返戻金が少ない場合には変更
　　　できないケースもあります。

>ア　転換保険

　　◇転換保険とは。。。

　　　現在、加入している既契約をまとめて新しく保険の頭金とし
　　　て充当する方法です。

>イ　延長保険

　　◇延長保険とは。。。

　　　払済保険と同じく現在契約中である保険の保険料を払えない
　　　が保険契約を継続したい際に検討することが可能です。
　　　
　　　具体的には現時点で保険料の払込みを止めます。その保険の
　　　解約返戻金を一時払いの保険料として、定期保険に充当する
　　　ことで保険継続することができます。
　　　この方法では、保障額は変わらないため保険期間が短くなる
　　　ことがあります。また既契約の特約は付加されません。

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　ワンポイントアドバイス

終身保険は解約時に解約返戻金が受け取れるため「貯蓄性
のある保険」です。加入が保障目的の場合に予定利率が低
く保険料が負担であれば、一部解約して定期保険へ変更す
ることも必要です。

同額の保障は確保しつつ保険料を減らすことができます。

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損害保険

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第三分野の保険

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リスク管理と保険

投稿者 maximizer : 10:10 | コメント (0)

マーケット環境の理解

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
　役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｃ　金融資産運用
マーケット環境の理解

１．主要なマーケット指標に関し、次に掲げる事項について
概略の知識を有すること
　(1)株式・為替・債券・金利・商品などマーケットの特徴と
　相互関係
　(2)景気・物価指数
　イ　経済成長率、ロ　国内総生産、ハ　景気動向指数
　ニ　日銀短観・業況判断DI、ホ　景気循環、
　へ　マネーサプライ、ト　個人消費関連
２．マーケットの変動要因に関し、次に掲げる事項について
概略の知識を有すること
　(1)金利の決まり方
　(2)為替・金利の変動要因
　(3)景気動向が株式・為替・債券に与える影響
　(4)金融政策とそれが市場に与える影響
　(5)財政政策とそれが市場に与える影響
３．相場動向に応じた金融商品選択について概略の知識を有すること

　　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　景気の変化の中で、景気の上昇（拡張）の上限点を「（　１　）」
　、下降（収縮）の下限点を「（　２　）」といい、「（　３　）」
　までを景気の１循環と呼ぶ。

　ア　１．景気の谷　２．景気の山　３．景気の山から景気の谷

　イ　１．景気の山　２．景気の谷　３．景気の谷から次の谷

　ウ　１．景気の山　２．景気の谷　３．景気の山から次の山

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP03問03)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP03問03)

難易度　★★
解答

　イ　１．景気の山　２．景気の谷　３．景気の谷から次の谷

今回の問題は、「景気の１循環」が何であるかを把握しておく
必要があります。

景気には不景気の時期（景気の谷）と好景気の時期（景気の山）
があり、この景気の谷と景気の山を繰り返すことを「景気循環」
といいます。そして、景気の谷から次の景気の谷までの一連の
流れのことを「景気の一循環」と呼びます。

また景気は物価や金利と密接に関わっています。

　◇景気と金利の関係

　　・景気が上向きになると金利は上昇
　　　
　　　生産販売活動が活発化し資金需要が増加するために
　　　金利は上がります。
　　
　　・景気が後退すると金利は下降
　　
　　　生産販売活動が停滞し資金需要が減少するために
　　　金利は下がります。

　◇物価と金利の関係

　　・物価が上がると金利は上昇
　　
　　　インフレの懸念により資金需要が高くなるため金融
　　　機関の預金が減ります。そのため金利を上げて預金
　　　を集める働きかけを行います。
　　　
　　・物価が下がると金利は下降
　　　
　　　デフレの懸念から購買意欲が低下し貯蓄する動きが
　　　強まります。そのため金利が下がります。
　　　
　　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

なぜ景気が良くなったのか？景気がよくなるとどうなるのか？
なぜ景気が悪くなったのか？景気が悪くなるとどうなるのか？

物価、雇用状態、金利、為替、株価、債権、税金など
流れと影響を連想付けて覚えるようにしましょう。

───────────────────────────────────

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預貯金・金融類似商品等

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投資信託

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
　役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｃ　金融資産運用
投資信託

１．証券投資信託の仕組みと特徴に関し、次に掲げる事項につ
いて概略の知識を有すること
　(1)投資信託の仕組み
　(2)販売手数料、信託報酬と信託財産留保額
　(3)公社債投信と株式投信
　(4)単位型投信と追加型投信
　(5)会社型投資信託と契約型投資信託
　(6)主要な投資信託商品の特徴
　(7)証券投資信託のメリットとリスク
２．投資信託の分類方法に関し、次に掲げる事項について概略
の知識を有すること
　(1)投資対象による分類
　(2)運用スタイルによる分類
　(3)運用目的による分類
３．証券投資信託のディスクロージャーに関し、次に掲げる
事項について概略の知識を有すること
　(1)購入、換金、分配時点での投資家に対する注意事項
　(2)投資信託のパフォーマンス測定
　(3)投資信託の外部評価機関
　(4)目論見書、運用報告の見方
　(5)顧客からのクレームの種類とその対応方法
　
　　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　投資信託の運用において、（　　　）とは、積極的にベンチマーク
　を上回る成果を目指す運用手法をいう。

　ア　システム運用

　イ　パッシブ運用
　
　
　ウ　アクティブ運用

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP03問12)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP03問12)

難易度　★★★
解答

　ウ　アクティブ運用

今回の問題は、投資信託の運用スタイルについても問題です。
問題自体は難しくはありませんが、本質を理解するには、少々
難易度は高いです。

まず、運用スタイルには基本２つあり「パッシブ運用」「アク
ティブ運用」が対象になります。そのため「ア　システム運用」
については、運用スタイルとは関係ありません。

　◇パッシブ運用

　　日経平均株価やTOPIXなどの特定の指標（ベンチマーク）に
　　運用実績が可能な限り連動するように設定された運用手法
　　のことです。
　　
　　　◇日経平均株価とは。。。
　　　日本経済新聞社が東京証券取引所一部上場の代表的な２２５
　　　銘柄の株価を平均し発表している指標の一つ。
　　
　　　◇TOPIXとは。。。
　　　東京証券取引所一部上場の全銘柄の時価総額（株価に発行株
　　　式の数を掛けた合計）が、1968年１月４日時点の時価総額を
　　　100として、どれくらい増減したかを判断する指数の一つ。
　　
　　　◇ベンチマークとは。。。
　　　ファンドを運用する場合に目標とする指標のこと。
　　
　　
　◇アクティブ運用
　　日経平均株価やTOPIXなどの特定の指標（ベンチマーク）を
　　上回る収益獲得を目的とした積極的な運用手法のことです。
　　これはファンド担当者が各自の相場判断で運用を行うため
　　その際に利用する運用手法があります。
　　
　　　◇トップダウンアプローチとは。。。
　　　マクロ分析、資産配分により、最終的な銘柄を選択する手法。
　　　
　　　◇ボトムアップアプローチとは。。。
　　　市場や企業についての調査・分析により株式個別銘柄の選択
　　　および積み上げによってポートフォリオを構築する手法。
　　　
　　　◇バリュー投資とは。。。
　　　企業の実力（利益、配当、資産）に対し、企業の株価を比較
　　　し割安と思われる企業の株式銘柄に投資する手法。
　　　低ＰＢＲ、低ＰＥＲ、高配当利回りの銘柄が多い。
　　
　　　◇グローズ投資とは。。。
　　　今後、高成長が期待できる企業の株式銘柄に投資する手法。
　　　高ＰＢＲ、高ＰＥＲ、低配当利回りの銘柄が多い。
　　
　　　
このようにファンドにはパッシブ型とアクティブ型があります。
例えばパッシブ型はＴＯＰＩＸに連動するファンドの場合には
ＴＯＰＩＸの上下により基準価額も上下するわけですから新聞
やニュースを見ていれば把握することが可能になるわけです。
またアクティブ型はファンドマネージャーがあるテーマから、
銘柄を選択し運用するファンドです。テーマとは例えば、ＩＴ
などの情報関連ファンドであったり、環境に関連したエコファ
ンドなど様々なファンドがあります。投資家から預かった資産
を増やすも減らすもファンドマネージャーの手腕に掛かってい
ることになります。
　　　
　　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

運用スタイルは勿論の事、仕組みや特徴、ディスクロー
ジャーについても理解し、全体像と流れを把握し覚える
ようにしましょう。

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債権投資

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株式投資

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
　役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｃ　金融資産運用
株式投資

１．株式取引の仕組みと特徴に関し、次に掲げる事項について
概略の知識を有すること
　(1)株式の性質と権利
　(2)株式投資の実務手続とルール
　(3)株式の種類（優先株式、普通株式等）
　(4)株式累積投資、株式ミニ投資
　(5)株式投資関連商品
　(6)国内の株式市場の種類
　(7)代表的な株式指数（日経平均、ＴＯＰＩＸなど）
　(8)株式投資のメリットとリスク
２．株式投資に関する評価指標に関し、次に掲げる事項について
概略の知識を有すること
　(1)投資指標（ＰＥＲ、ＰＢＲ等）
　(2)株式相場の見方と銘柄選定手法
　
　　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　ＰＥＲ（株価収益率）とは、株価と（　　　）との関係をみた
　投資尺度である。

　ア　１株あたり配当金

　イ　１株あたり純利益

　ウ　１株あたり純資産

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP03問25)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP03問25)

難易度　★★
解答

　イ　１株あたり純利益

今回の問題は、株式投資に関する問題です。株式に投資するに
は投資する銘柄を選ぶ必要があります。その際に利用する代表
的な４つの投資指標があります。

配当利回り
ＰＥＲ（株価収益率）
ＰＢＲ（株価純資産倍率）
ＲＯＥ（株主資本利益率）

　◇配当利回りとは。。。

　　株価に対して配当を年率で表した指標です。
　　
　　　　　　　　　　　１株あたり配当金
　　配当利回り(％)＝──────────×１００
　　　　　　　　　　　　　株　価

　◇ＰＥＲ（株価収益率）とは。。。

　　株価が、１株当たりの利益の何倍であるかを見る指標で、
　　利益に対して現在の株価が割高か割安かを判断することが
　　できます。
　　
　　　　　　　　　　　　　　株　価
　　ＰＥＲ(倍)＝───────────────
　　　　　　　　１株あたりの純利益（＝ＥＰＳ）
　　
　　　　　　　税引き後利益
　　ＥＰＳ＝─────────
　　　　　　　発行済株式総数

　◇ＰＢＲ（株価純資産倍率）とは。。。
　
　　株価が、１株当たりの純資産の何倍であるかを見る指標で
　　安定性を測る指標です。
　　
　　　　　　　　　　　　　　株　価
　　ＰＢＲ(倍)＝───────────────
　　　　　　　　１株あたりの純資産（＝ＢＰＳ）
　　
　　　　　　　純資産(＝資産－負債＝株主資本(自己資本))
　　ＢＰＳ＝──────────────────────
　　　　　　　　　　　　　発行済株式総数
　
　◇ＲＯＥ（株主資本利益率）とは。。。
　
　　株主資本（自己資本）をもとに、どれだけの利益をあげた
　　かを判断する指標です。
　
　　　　　　　　　税引き後の当期純利益(年換算)
　　ＲＯＥ(％)＝────────────────×１００
　　　　　　　　　　　株主資本(自己資本)
　　　
　　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

投資指標の計算式は勿論の事、日経平均株価やＴＯ
ＰＩＸなどの相場指標についても理解して覚えるよ
うにしましょう。

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外貨建商品

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
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■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｃ　金融資産運用
外貨建商品

１．外貨建商品の仕組みと特徴に関し、次に掲げる事項について
概略の知識を有すること
　(1)外貨預金の種類
　(2)外貨建ＭＭＦ
　(3)外貨建投資信託
　(4)外貨建商品投資の実務手続およびルール
　(5)外貨建商品のメリットとリスク
　(6)外国為替売買の性質
２．外貨建商品の円換算投資利回り計算等について概略の知識を
有すること
　
　　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　10,000ドルの米ドルを日本円に換える場合、交換当日のＴＴＳ
　（対顧客電信売相場）が１米ドル＝120円、ＴＴＢ（対顧客電信
　買相場）が１米ドル＝118円である場合、日本円での受取額は
　1,200千円となる。なお、為替手数料や税金等は考慮しないもの
　とする。

　ア　正しい

　イ　誤り

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP03問30)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP03問30)

難易度　★★
解答

　イ　誤り

今回の問題は、外貨建て投資に関する問題です。外貨商品には
外貨預金、ＭＭＦ、投資信託、債権、株式、外為ＦＸなどがあ
りますが、何れも取引相手国の通貨とレート換算して金額を求
める必要があります。

外貨の交換レートには、顧客が外貨を買う時のレート(ＴＴＳ)
と売る時のレート(ＴＴＢ)があります。

　◇ＴＴＭ（仲値）

　　午前10時ごろの銀行間レートをもとに通貨間の売買に使用
　　する交換レートの基準です。

　◇ＴＴＳ（対顧客電信売相場）

　　顧客が円から外貨に換える際に使用する交換レートのこと
　　です。これは、ＴＴＭに１円上乗せしたレートとなってい
　　ます。

　◇ＴＴＢ（対顧客電信買相場）

　　顧客が外貨から円に換える際に使用する交換レートのこと
　　です。これは、ＴＴＭより１円引いたレートとなっていま
　　す。

ＴＴＭ（仲値）を使用すればよいのに、なぜＴＴＳやＴＴＢが
あるのでしょうか？それは、銀行の事務費や利益としての上乗
せ分として加味しているからなんです。これは、銀行に外貨預
金として預けて、その後引き出すとレートが変動ない限り２円
損していることになります。
また、外貨送金やトラベラーズチェック（ＴＣ）を購入する時
にはキャッシュ相場を適用します。キャッシュ相場はＴＴＭに
３円上乗せまたは引いたレートとなっています。
　　　
　　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

各々の外貨商品の仕組みと為替レート換算について
理解して覚えるようにしましょう。

───────────────────────────────────

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保険商品・金融派生商品

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------

　私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
　を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
　その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
　ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
　います。
　
　ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
　国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
　2万人に達する勢いです。
　
　ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
　
　そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
　お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
　踏切りました。
　当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
　して分かり易く解説します。
　またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
　役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ　ライフプランニングと資金計画
Ｂ　リスク管理
Ｃ　金融資産運用
Ｄ　タックスプランニング
Ｅ　不動産
Ｆ　相続・事業継承

実技試験
１　個人資産相談業務
２　保険顧客資産相談業務

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｃ　金融資産運用
保険商品・金融派生商品

デリバディブ取引の種類と概要について概略の知識を有すること
　
　　
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)

　原資産を「権利行使価格で（　１　）権利」をコール・オプシ
　ョン、また、「権利行使価格で（　２　）権利」をプットオプ
　ションという。コールとプットの両オプションの（　３　）は
　「権利行使をする権利」を有し、コールとプットの両オプショ
　ンの（　４　）は「権利行使された場合に応じる義務」がある。

　ア　１．買う　２．売る　３．買い手　４．売り手

　イ　１．売る　２．買う　３．売り手　４．買い手
　
　
　ウ　１．買う　２．売る　３．売り手　４．買い手

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(FP03問33)

■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
　◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP03問33)

難易度　★★★
解答

　ア　１．買う　２．売る　３．買い手　４．売り手

今回の問題は、オプション取引についての問題です。

オプション取引とは、元になる商品（原資産）があって
そこから派生した商品の一つです。原資産には、株や通
貨、金利などがありますが、例えば通貨の場合は通貨オ
プションとして、通貨を売買する権利を取引することに
なり、これはリスク回避（ヘッジ）を目的としたデリバ
ディブとなります。

それでは、ここで問題です！

通貨を売買する権利を取引するとはどういうことでしょうか？

↓
↓
↓
↓

考えました？

では、具体的な例をもとに見てみましょう。※米ドル/円を対象
まず、必ず権利の「買い手」と「売り手」が存在します。

買い手：１米ドル＝100円のプットオプションを購入します。
　　　　プットオプションとは「売る権利」のことを言います。

売り手：買い手がプットオプションを購入したことで「買う義務」
　　　　が発生します。どういうことかと言うと、１ドルが90円
　　　　や80円になっても絶対に１米ドル＝100円は補償しないと
　　　　いけない義務ということです。

では、このオプションの満期日がきて、その日の相場が１米ドル
＝90円とします。

買い手：１米ドル＝100円のプットオプション「売る権利」を持っ
　　　　ているため、１米ドル＝90円ではなく１米ドル＝100円で
　　　　売ることができます。これを「権利を行使する」といい
　　　　ます。損しなくて済んだことになりますよね。

売り手：１米ドル＝100円で買わなくてはなりません。

では、このオプションの満期日がきて、その日の相場が１米ドル
＝110円とします。

買い手：１米ドル＝100円のプットオプション「売る権利」を持っ
　　　　ていますが、権利行使すると１米ドル＝100円で取引する
　　　　ことになるため損してしまいます。その為、権利行使は
　　　　せずに１米ドル＝110円で売ることになります。

売り手：買わなくて良い。

このように、権利とは「買い手」が有することになります。
売買する権利とは買い手にとって、その原資産に対する保険
のことなんです。わかりましたか？
逆にコールオプションは「買う権利」になりますが考え方は
プットと同じですので当てはめて考えてみてくださいね。

　　　
───────────────────────────────────

　ワンポイントアドバイス

各々の金融派生商品の種類と仕組みについて
理解して覚えるようにしましょう。

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ポートフォリオ運用

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ファイナンシャルプランナーのFP合格手帳

2006年08月20日

不動産の相続対策

2006年06月15日

ファイナンシャルプランニングと倫理

ファイナンシャルプランニングと関連法規

ファイナンシャルプランニングの考え方・手法

社会保険

公的年金

企業年金・個人年金等

年金と税金

ライフプラン策定上の資金計画

ローンとカード

リスクマネジメント

保険制度全般

生命保険

損害保険

第三分野の保険

リスク管理と保険

マーケット環境の理解

預貯金・金融類似商品等

投資信託

債権投資

株式投資

外貨建商品

保険商品・金融派生商品

ポートフォリオ運用

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