債権投資
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
◆コンセプト
----------------------------------------------------------------------
私は、個人向けの家計コンサルタントとして、家計の見直し
を専門にコンサルティング業務を行ってきました。
その関係で数々のご家庭の家計状況を把握し、お客様個々の
ニーズを第一に考えてプランニングすることを念頭に置いて
います。
ＦＰ技能士検定は平成15年に作られた新しい国家資格ですが
国家資格受験者数は年々、増加傾向を辿っており、まもなく
2万人に達する勢いです。
ＦＰ技能士３級は、ファイナンシャルプランナーの登竜門です。
そこでＦＰ技能士３級を目指そうと考えておられる方の
お手伝いが出来ればと思い、当メールマガジンの発行に
踏切りました。
当メールマガジンでは出題テーマを予想・過去問題を通
して分かり易く解説します。
またクライアントだけに公開している主婦仰天の家計に
役立つ有料情報も全て無料で公開していきますのでお楽しみに！
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
◆試験科目
----------------------------------------------------------------------
学科試験
Ａ ライフプランニングと資金計画
Ｂ リスク管理
Ｃ 金融資産運用
Ｄ タックスプランニング
Ｅ 不動産
Ｆ 相続・事業継承
実技試験
１ 個人資産相談業務
２ 保険顧客資産相談業務
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
◆テーマ
----------------------------------------------------------------------
Ｃ 金融資産運用
債権投資
１．債権の仕組みと特徴に関し、次に掲げる事項について概略
の知識を有すること
(1)債権の仕組み
(2)市場取引と相対取引の違い
(3)固定利付、変動利率、割引方式
(4)複利の概念
(5)利回りと価格の関係
(6)金利変動と利回りの関係
(7)債券投資のメリットとリスク
２．債権の信用リスクと利回り格差について概略の知識を有す
ること
３．次に掲げる債権の利回り計算等について、概略の知識を有
すること
(1)各種利回りの計算（単利、複利等）
(2)経過利息の計算
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
◆問題
----------------------------------------------------------------------
(1)
債券投資においてクーポンや残存期間が同じ銘柄同士を比較すると
信用リスクが高く格付けの低い銘柄ほど、最終利回りは高くなる。
ア 正しい
イ 誤り
(FP03問19)
■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■
◆解説
----------------------------------------------------------------------
(1)(FP03問19)
難易度 ★★
解答
ア 正しい
今回の問題は、債権に関する問題です。債権とは発行者が投資
から資金を調達する代わりに発行する有価証券のことです。
信用リスクとは債権の利息および元本が遅延したり、払えなく
なったりするリスクのことを言います。そしてこのリスクを、
判断するために格付けが使用されます。格付けには、公平性を
保つために中立的な立場の格付け機関があり、ムーディーズや
Ｓ＆Ｐなどの格付け会社があります。
格付け判定にはＡＡＡからＤまでの10段階があります。投資適
格債権はＢＢＢ以上を対象とし、ＢＢ以下を投資不適格債権と
呼びます。
クーポンレートや残存期間が同じ銘柄同士の場合、一般的に格
付けの高い（信用リスクが低い）債権は、価格が高くなり、利
回りは低くなります。逆に、格付けの低い（信用リスクが高い）
債権は、価格が低くなり、利回りは高くなります。
◇クーポンレートとは。。。
表面利率のことで債権の券面に記載されている額面金額に
対して支払われる利息の割合のことです。
───────────────────────────────────
ワンポイントアドバイス
債権の利回りには応募者利回り、最終利回り、所有
期間利回り、直接利回りがあります。それぞれの利
回り計算について覚えるようにしましょう。
───────────────────────────────────
